Падающая нефть, провал друга Путина в Индии и оценка экономики от Грефа

Решение ОПЕК+ о постепенном выходе из режима заморозки добычи нефти отправило цены на нефть в падение. Баррель Brent за неделю подешевел почти на 7,8%, до минимума с января. Для России цена $77 за баррель вполне комфортна, а для Джо Байдена это просто подарок: если нефть не вырастет обратно, снижение цен на бензин может помочь ему на выборах в ноябре.

• Нефть Brent сегодня подешевела на 1%, до $77,6, продолжив падение, начавшееся еще в прошлую пятницу — в преддверии заседания ОПЕК+. Вопреки ожиданиям аналитиков, картель решил начать снижать ограничения на добычу нефти уже с октября 2024 года. Уже к началу 2025 года на рынок вернется 750 тысяч баррелей в сутки — нефтедобытчики отменят треть ограничений на 2,2 млн б/с. К октябрю следующего года действие этих ограничений должно прекратиться.
• У падения есть и другие причины — в частности, выход американских макроэкономических данных, позволяющих предположить, что экономика США замедляется. Традиционно сыграли свою роль алгоритмические трейдеры, которые стали массово сбрасывать нефть после того, как она прошла вниз уровень $80 за баррель.
• Для российского бюджета текущего падения пока недостаточно, чтобы надо было начинать волноваться. Формально бюджет 2024 года был сверстан исходя из экспортной цены на российскую нефть $71,3 (соответствовало $85 за баррель Brent). Сейчас Минфин поправками к бюджету корректирует эту цифру в сторону фактической — $65 (соответствует Brent чуть дешевле $80 за баррель). Нынешние $77 за баррель Brent вполне укладываются в эти расчеты, (пострадает только Фонд национального благосостояния — но это было предсказуемо). «При текущем уровне долга бюджет выглядит устойчивым при любой цене Brent выше $70», — писал в мае аналитик Bloomberg по России и СНГ Александр Исаков.
• Главным бенефициаром решения ОПЕК+ и снижения цен на нефть может стать Джо Байден, пишет Bloomberg. После российского вторжения в Украину, когда цены на нефть, а вслед за ними и на бензин резко скакнули вверх, республиканцы сделали критику энергетической политики Байдена главной темой кампании перед промежуточными выборами 2022 года — и смогли забрать у демократов большинство в нижней палате. Теперь Байдену, который ранее уже приписывал снижение цен на нефть своему решению о роспуске американских резервов, представляется шанс взять реванш.
• Для американских избирателей цена на топливо — главный экономический индикатор. В опросах Bloomberg в семи ключевых колеблющихся штатах, которые решат судьбу выборов, 30% избирателей называли стоимость бензина самым важным экономическим фактором. 49% опрошенных в этих штатах сказали, что Трамп лучше справится с этой проблемой, а Байдена назвали только 32%. Главный экономист Moody’s Марк Занди сказал Bloomberg, что все просто: если к дню выборов бензин будет стоить $3 за галлон, президентом останется Байден. Если бензин подорожает до $4 — выборы может выиграть Трамп. В понедельник эта цифра была ровно посередине — на уровне $3,52.

Что мне с этого?

Колебания цен на нефть выше цены отсечения бюджетного правила (сейчас — $60) по большому счету сейчас никак не сказываются на российском бюджете — чтобы у него начались серьезные проблемы, нефть должна упасть ниже.

ЭКОНОМИКА

«Это предел, выше которого уже двигаться просто невозможно»

Глава Сбербанка Герман Греф рассказал членам Совета Федерации о том, как работает сейчас российская экономика. Отвечая на вопрос бывшего губернатора Калужской области Анатолия Артамонова о высокой ставке ЦБ, Греф поддержал политику Эльвиры Набиуллиной. «У нас экономика точно и сильно перегрета, у нас никогда за всю историю не были так загружены основные мощности — на уровне 84%. Это предел, выше которого уже двигаться просто невозможно», — сказал Греф. Но бюджетный импульс когда-нибудь закончится, а нынешний период «просто надо пережить», сказал Греф.

ГЛОБАЛЬНЫЙ ЮГ

Моди выиграл выборы в Индии, но потерял большинство

Правящая националистическая партия «Бхаратия джаната парти» (BJP) индийского премьера Нарендры Моди на прошедших в стране парламентских выборах ставила себе целью получить две трети депутатских мест — 370 из 543, а сам Моди должен был обеспечить себе не только третий срок в кресле главы правительства, но и беспрецедентный мандат доверия.

Но оглашенные сегодня результаты показали, что из этого амбициозного плана ничего не вышло — партии Моди не удалось получить даже 50% мандатов, чтобы перешагнуть порог в 272 места, необходимый для самостоятельного создания правительства. BJP получила всего 238 мест, а Моди все-таки сохранит кресло премьера на третий срок, но только благодаря партнерам по коалиции «Национальный демократический альянс», куда входят десятки партий — вместе с ними у правящей партии будет 290 мест. Это делает политические позиции премьера не сильнее, а куда слабее, чем в первые два срока.

Подробно о том, чего инвесторам ждать от выборов в Индии, мы рассказывали здесь. А всем остальным надо помнить, что от Индии теперь в значительной степени зависит и Россия — после начала войны она стала вторым по размеру покупателем российской нефти после Китая.

БОЛЬШОЙ БРАТ

Данные отправителей посылок СДЭК попали в открытый доступ

Курьерская служба СДЭК подтвердила, что сбой в работе, произошедший 26 мая, был вызван внешним воздействием. К 3 июня прием и выдачу отправлений удалось восстановить, однако компания так и не устранила часть уязвимостей в своей инфраструктуре, сообщает «Коммерсант».

По информации издания, в публичном доступе оказались таблицы со сведениями о работе компании за апрель, включая номера накладных, описание причин задержек, описание посылок, названия подразделений СДЭК и данные отправителей. По мнению экспертов, эти данные не могли стать точкой входа в инфраструктуру компании, которая использовалась для запуска вируса-шифровальщика.

В СДЭК сведения об утечке опровергли, заявив, что хранят персональные данные клиентов в собственной защищенной базе данных, а не «Google Таблицах».

ИНВЕСТИЦИИ

Рынки ждут реклассификации марихуаны и «психоделической революции»

Сейчас марихуана в США входит в самую опасную первую категорию наравне с героином и ЛСД. Но скоро все может измениться: ее могут перевести из самой опасной категории контролируемых веществ в третью, куда также входит, например, кетамин, который уже используется в медицинских целях.

Одновременно с этим уже в августе может случиться настоящая «психоделическая революция» — если американский регулятор одобрит применение MDMA для лечения посттравматического стрессового расстройства (ПТСР).

Редактор рассылки «Веll.Инвестиции» Вячеслав Дворников рассказывает о том, как компании могут выиграть от легализации в США марихуаны и декриминализации психоделиков.