Российские банки стали активно реструктурировать займы крупного бизнеса: если пик неплатежеспособности малого и среднего бизнеса пришелся на весну 2020 года, то крупный бизнес столкнулся с проблемой в июле, следует из отчета Fitch, который изучил РБК.
Что случилось
В июле 11 системно значимых банков реструктуризовали 4,5% корпоративного кредитного портфеля — это треть от общего объема кредитов юрлицам, которые стали проблемными в пандемию коронавируса. По оценке аналитиков, из общего объема реструктуризации (по оценке ЦБ, под нее с конца марта по конец июля попали займы на 3,6 трлн рублей) на июль пришлось 1,3 трлн рублей. В июле доля корпоративных займов, попавших под реструктуризацию, достигли 11,9% от портфеля. Для сравнения, в мае доля составляла только 3,7-4,7% (а в секторе малого и среднего бизнеса уже тогда портфель займов под реструктуризацию вырос с 6,8 до 9,7%).
Об этом говорят
- В том, что проблемы у крупного бизнеса с погашением займов начались только летом, нет ничего удивительного: «реструктуризации корпоративных кредитов следуют с лагом за розницей и МСБ, так как эти кредиты амортизируются медленнее и у компаний также есть некий запас средств для обслуживания кредитов», сказал РБК директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин.
- По словам управляющего директора группы корпоративных рейтингов агентства НКР Дмитрия Орехова, к концу лета за реструктуризацией обратились те заемщики, «по которым кредитное решение принималось в первом полугодии, а сделки проводились уже во втором полугодии».
- Обращения в банки крупного бизнеса может быть связано не только с ухудшением ситуации. В своем отчете ЦБ отмечал, что существенная часть реструктуризаций июня—июля «обусловлена не ухудшением кредитного качества (заемщиков), а пересмотром ставок по кредитным договорам с крупнейшими заемщиками в условиях общего снижения ставок в экономике». «Прорывное» снижение регулятором ключевой ставки сразу на 100 б.п. действительно могло послужить «толчком для активизации хороших реструктуризаций», говорит старший кредитный эксперт агентства Moody’s Ольга Ульянова. Но на 1 июля системно значимыми банками было реструктуризовано 7% корпоративных кредитов, и ядро этих 7% — «действительно плохие реструктуризации».
Что дальше
Прогнозы экспертов по поводу того, будет ли продолжаться вызревание портфелей, расходятся. По словам Ольги Ульяновой из Moody’s, плохие реструктуризации могут затронуть 10% и выше корпоративного портфеля банков. По словам эксперта, при этом не все из этих кредитов осядут в категории проблемных, поскольку «намечается тенденция к восстановлению экономики».
Дмитрий Орехов из НКР полагает, что доля реструктуризованных корпоративных займов вырастет только на 1-2%. «Либо заемщики уже смогли перестроить свои бизнес-модели (с или без реструктуризации кредитов), либо возможное ухудшение кредитного качества заемщиков не будет напрямую связано с пандемией», — пояснил он. Он напомнил, что кредитное качество крупного бизнеса выше, чем у МСП.