Куда вкладывать деньги перед новыми санкциями, выгодная сторона налога для самозанятых и Дарья Ребенок в «Русских норм!»

Новость о переносе санкций вернула на российский рынок оптимизм. Что можно успеть сделать со своими деньгами за время передышки?

Вторая неделя ноября для российского рынка оказалась неожиданно позитивной. Рубль в среду легко пережил крупнейшее за год падение цены на нефть, а Минфину в тот же день удалось впервые за три недели успешно занять денег на рынке. Дело не только в бюджетном правиле, отвязавшем рубль от нефти, — важную роль сыграла новость о том, что Конгресс США до конца года не будет вводить против России новые санкции. Это значит, что конец года для российской экономики может оказаться спокойным. Что можно успеть за это время сделать со своими деньгами?

• Что будет с рублем? То, что санкций, которые рассматриваются в Конгрессе, не будет до конца года, было понятно еще в сентябре — и все же укрепление рубля в последние дни частично можно связать с новостями о переносе санкций на 2019 год, признает руководитель операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук. Для рубля, который и так должен был укрепиться после решения ЦБ о приостановке закупки валюты на рынке, это позитивные новости, и сейчас курс российской валюты с учетом падения цен на нефть выглядит адекватным, считает он.
• Вместе с тем санкционный риск остается, напоминает экс-руководитель аналитического отдела Sberbank CIB Александр Кудрин: помимо законопроектов Конгресса есть и санкции за применение химического оружия при отравлении Скрипалей, которые вводит своим указом президент США, — и они как раз наверняка сыграют до конца 2018 года. Еще один риск — падение цен на нефть: если она будет двигаться к отметке $40 (по бюджетному правилу часть нефтяных доходов при цене выше этой идет в бюджет), рубль будет реагировать на изменение нефтяных котировок более чувствительно, предупреждает Кудрин. Пока, впрочем, баррель Brent стоит $67.
• Надо ли покупать или продавать валюту? Если говорить о среднесрочных планах, то сейчас неплохой момент для того, чтобы выйти из рубля и купить доллары, считает Романчук. Но, если смотреть на еще более долгий период, рубль может оказаться выгоднее из-за высоких процентных ставок по депозитам, добавляет он. Александр Кудрин советует покупать доллар, если вы верите в то, что США введут против России жесткие санкции. «Как вы его будете хранить — на депозите или накопительном счете, неважно: в случае жестких санкций падение рубля может быть столь сильным, что 2–3% разницы в ставках погоды не сделают», — говорит аналитик. Главное, чтобы выбранный вами инструмент обладал высокой ликвидностью — когда рынки штормит, важно иметь возможность быстро вытащить деньги, предупреждает он. Ставки на валютные депозиты, хоть и выросли за последние месяцы, остаются мизерными — их владельцы держат там деньги не ради заработка, а для того, чтобы диверсифицировать валютные риски, говорит замгендиректора «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. Он рекомендует держать 40% сбережений в валюте вне зависимости от санкций — валютные риски остаются в любом случае. Если вы держите накопления в рублях, исходя из рублевых затрат, — вполне адекватно продолжать находиться в рублях; если вы хотите инвестировать с долгосрочными целями и с опцией покупки чего-либо на Западе, а рубль воспринимаете как риск — то надо покупать доллары, резюмирует Романчук.
• Во что инвестировать? Почти все опрошенные The Bell аналитики называют хорошим инвестиционным инструментом ОФЗ. Текущие доходности по ним достаточно хороши, и при низкой инфляции, которая в будущем году вряд ли превысит 5%, это имеет смысл, говорит Романчук. Александр Кудрин при этом отмечает, что вложения в ОФЗ, как и другие рублевые облигации, выглядят интересными, если цена на нефть останется на текущих уровнях или подрастет. В этом секторе стоит ориентироваться на короткие бумаги — со сроком погашения 1–2 года, считает он. Единственный реальный риск для ОФЗ — ослабление рубля на фоне санкций, но и его можно захеджировать, так что причин не покупать ОФЗ сейчас нет, говорит главный экономист РА «Эксперт» Антон Табах. А если вы верите, что санкции на российский госдолг не введут, можно вложиться в суверенные российские еврооблигации со сроком обращения 3–5 лет, добавляет Кудрин. Даже если санкционный риск реализуется, в кредитоспособности российского правительства нет сомнений: объем внешнего долга почти совпадает с объемом резервов. Что касается рынка акций, то аналитик компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин рекомендует привилегированные акции Сбербанка. На фоне санкционных ожиданий они торгуются с большим дисконтом, в случае санкций могут просесть, но это нужно будет просто переждать — у Сбербанка хороший денежный поток и эффективный менеджмент, фундаментально в компании все в порядке.

Что мне с этого?

Много новых инвестиционных возможностей в связи с передышкой на российском рынке не возникло — но инструменты, в которые можно с выгодой вложиться, все же есть. Будущие санкции остаются главным источником проблем для рынка — поэтому за ними надо тщательно следить.

«РУССКИЕ НОРМ!»

Новая героиня — Дарья Ребенок

В свои 28 лет Дарья Ребенок привлекла $14 млн — то есть примерно по полмиллиона долларов в год, если считать с младенчества. В проект Grabr, который реализуют Дарья и ее муж Артем, вложились самые лучшие и знаменитые инвесторы, например фонды топ-менеджеров Facebook, Uber, Yelp и Питера Тиля. Кроме того, Дарья сумела войти в список Forbes предпринимателей до 30 лет, которые меняют мир к лучшему. О том, как перебраться в США, получить $100 тысяч на стартап и создать бизнес, достойный списка Forbes, сооснователь и CEO Grabr рассказала Елизавете Осетинской в новом выпуске проекта «Русские норм!».

«ЧТО МНЕ С ЭТОГО?»

Новости недели, важные для вашего кошелька

Налог для самозанятых. На этой неделе Госдума в окончательном третьем чтении утвердила законопроект о новом налоговом режиме для самозанятых граждан. С 2019 года он в порядке эксперимента начнет работать в четырех регионах — в Москве, Московской и Калужской области, а также в Татарстане. Для того чтобы няни, репетиторы и другие самозанятые (а их в России, по оценкам чиновников, от 12 до 14 млн человек) вышли из тени, ФНС до конца года предложит им скачать специальное приложение и платить со своего дохода 4–6% (в зависимости от того, кому самозанятый оказывает услуги — физическим или юридическим лицам). Какой процент граждан решит в результате начать работать «в белую», нам только предстоит узнать, но новый налоговый режим может понравиться и работодателям, говорят опрошенные The Bell юристы. Кому они советуют на него переходить:

• Юрлицам или ИП, которые собираются нанимать сотрудников по трудовому договору или ГПХ. Сейчас за каждого такого работника им приходится платить НДФЛ и страховые взносы, которые в совокупности превышают 30% от зарплаты, в случае с самозанятыми делать этого не придется, говорит юрист компании А2 Михаил Александров.
• Гражданам, которые оказывают услуги исключительно физлицам. Тем, кто уже зарегистрирован как ИП на упрощенной системе налогообложения и работает с компаниями, большого смысла переходить на новую систему налогообложения нет (они и так платят 6%). Но, если услуги оказываются только физлицам, есть возможность применять ставку 4%.
• Осторожно: пытаться сэкономить, выводя сотрудников за штат, не стоит — налоговики успешно научились противодействовать таким схемам на примере ИП, предупреждают юристы. Новой системой налогообложения также не смогут воспользоваться граждане, работающие по ГПХ для заказчиков, которые одновременно выступают их работодателями или были работодателями в предыдущие два года.

Отпуска. Плохие новости для вашего отдела кадров: если ваша компания, как и многие в России, отправляла сотрудников в отпуск, не оформляя его официально, теперь эти люди смогут потребовать компенсации за все отработанные годы. По закону она полагалась им всегда, но на практике работодатели часто ограничивали выплату последними 18 месяцами. Недавно Конституционный суд признал эту практику незаконной.

Обналичивание. Мы уже рассказывали, что ЦБ, правительство, Администрация президента и даже силовики озаботились контролем за доходами граждан. На практике это должен ощутить на себе розничный бизнес — рестораны, автосалоны, турфирмы и другие торговые структуры, которые зарабатывают на продаже наличности. Но под раздачу может попасть и обычный бизнес. Здесь можно прочитать, какие операции теперь банки будут считать сомнительными и как лишний раз не попасть под подозрение.

BELL CLUB

Встреча с Александром Галицким

8 ноября участники BellClub встретились с одним из самых успешных российских венчурных инвесторов, основателем и партнером фонда Almaz Capital Partners Александром Галицким. Стоимость активов фонда оценивается в несколько сотен миллионов долларов.

Камерная по формату встреча оказалась столь востребованной, что зал едва смог вместить всех желающих. Среди гостей были стартаперы, инвесторы и серийные предприниматели. На вопросы главного редактора The Bell Ирины Малковой и членов клуба Александр отвечал больше трех часов.

Формат мероприятий BellClub — это ограниченный круг приглашенных и полная конфиденциальность, чтобы наши гости могли общаться откровенно. Короткий фоторепортаж со встречи можно посмотреть здесь. Чтобы получать персональные оповещения о новых мероприятиях, специальные скидки на билеты — приобретайте клубную карту. Для членов клуба найдется место на любой, даже самой закрытой встрече. Следующий откровенный разговор с Мариной Мелия состоится 20 ноября. Билеты еще остались здесь.

Петр Мироненко, Анастасия Стогней, Валерия Позычанюк